2016年8月24日，银监会就有关情况召开新闻发布会。

    意味着P2P网贷行业首部业务规范政策于正式面世。

    由银监会、公安部、工信部、互联网信息办公室四部委联合发布，监管要求仍延续了征求意见稿所提出的信息中介、小额分散、负面清单制等核心内容。

    张益达收到这一消息后，第一时间赶回了国内。

    他旗下共有两家P2P公司，益民网金和瑞民理财，都需要做出相应的应对措施。

    在一间会议室里，张益达召集齐了两家公司的人开会。

    “你们怎么看？”

    面对张益达的提问，樊红阳和方雨涵对视了一眼，最终樊红阳先开口道：

    “我注意到负面清单中添加了一条，明确禁止P2P进行债权转让，即P2P不得从事开展资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为。

    此外，禁止关联交易被取消，变成禁止自融和变相自融；线下门店也是禁止，禁止线下宣传，推介融资。

    注意，这里的“线下门店”指的是资金端门店，指不准在线下进行P2P理财宣传。”

    张益达点头，叹道：“对益民网金有哪些具体影响？”

    樊红阳马着一张脸，说：“线下资金门店我们倒是没有，对我们什么影响都没有。

    但是禁止P2P发行ABS债权对我们影响那可就大了，本来我们都准备好发行第一单ABS债权了。

    这下好了，前期做的准备工作全都白做了。

    亏点手续费、审计费都是小事，最大的问题是便宜的资金渠道切断了。

    另外，信托资金也不能对接了。

    蓉城银行那边也打了电话过来，表示资金合作得缓一缓了。”

    “实在不行的话，单独组建一家公司作为银行融资主体。”

    樊红阳猛摇头，“没用的，我们主营业务是P2P，又顶着P2P第一股的名头。

    任何小动作，都会被媒体记者，乃至同行，拿到放大镜底下观察。”

    张益达听后不禁苦笑，互金第一股的名头是抢到了，的确加强了品牌号召力。

    但欲戴王冠，必承其重！也算是遭受了反噬吧！

    “如果没有发行ABS债权，以及对接银行、信托等金融机构的资金。

    会给我们造成两个问题，第一放款资金不足，第二资金成本高昂。”

    张益达长呼了一口气，问道：“资金缺口是多少？还有目前资金成本是多少？”

    樊红阳回道：“目前我们公司待收余额是412亿元，全年放款量在600亿以上。有将近200亿的信贷资金缺口。

    资金成本的话，不包含网络投放广告，只计算平台发放的利息，以及各种加息券、红包的话，平均资金成本在10%-10.5%之间。

    算上网络投放广告，资金成本在12%以上。”

    “12％啊，还要加上员工薪资，各项研发费用，以及坏账计提。

    利率起码得定在20%以上了吧？”

    樊红阳点了点头，又说：“实际上20%的利息也算不上高，很多同行利率早达到了百分之四五十，甚至超过百分之一百。

    这不包括放网络借条的那批人，我指的是有些规模的同行，月放款量上亿的这种机构。”

    张益达摆手道：“我们不能跟他们比，他们纯粹是捞一笔就跑，根本不会考虑品牌。

    我们是要做成百年老店的，别的不说，起码得超过“号称存活102年，贯穿3个世纪”的阿狸吧！”

    樊红阳呵呵笑了起来，张总上次被阿狸搞了一次，现在举例就喜欢拿阿狸来开涮。

    “是的，我们要考虑品牌，也要考虑用户生命周期。”

    说到这，樊红阳脸色一变，郑重说道：“张总，必须得对一部分用户调高利率了。”

    “什么情况？你说说。”

    张益达也知道樊红阳性格稳重，有的放矢的一个人，不会无缘无故调高利率的。

    “P2P从13年开始兴起，网贷借款则是从15年兴起。

    消费金融的用户严格来说都是银行不要的次级用户。

    这些人抗风险能力很弱，基本上就靠工资收入来支撑提前消费。

    一旦发生点什么变故，比如说失业了，行业不景气，经济不景气，他们的还款能力就会出现问题。

    甚至这些情况都不发生的话，一个消费金融用户的生命周期也不会超过3年。

    一个人自制力太差的话，陷入消费升级的陷阱后，很容易迷失自己。

    不断借钱消费，还款能力越来越差。

    工资无法支撑每月还贷后，就开始借新还旧，套现信用卡。

    直到负债越来越高，最终产生“爆炸”。这也会形成很大的信贷泡沫。

    因为银行等金融机构的借款会录入央行征信，而P2P和一般网贷没这个资格。

    很可能成为最后的接盘侠！

    老哥把我们这种机构的钱借了出去，拿去还了银行或者信用卡贷款……”

    “那你的意思了，调高利率，也是为了抵御以后有可能爆发的次贷危机？”

    樊红阳摆摆手，“没那么严重，我们国家只要制造业还在，低端岗位还在，总能找到一份工作的。

    我的意思是针对借款频繁的这部分用户，榨干最后一丝利用价值，然后甩给其他金融机构。

    不然的话，获客成本高昂的今天根本不可能一个借款用户只使用一次。”

    说得也太赤裸裸了吧！尽管这是事实，包括银行也是这么干的，但难免会有一些残忍。

    但这条路，也是一些不懂欲望节制的年轻人自己选择的。

    一年借款一两次，还可能是创业或者遇到什么难题。

    每个月都在借的人，要么真的是消费欲望无穷，要么真的就是快走投无路了。

    见张益达沉默不语，樊红阳又提醒道：“张总，做我们这行，千万不能有理想主义。

    讲情怀的话，就去搞惠农贷。

    做消费金融，那就是以赚钱为目的。同时作为P2P公司，我们还要对另外一端的出借人负责。”

    “行吧！”

    张益达又特意提醒道：“利率注意了，千万不能超过36%的红线。

    哪怕现在很多人利用等额本息，砍头息的方式打擦边球。

    我们也不能这样做，算是最后的底线吧！”

    “这我知道，风险太高的客户，我们连36%年利率的贷款也不会发放给他们的，直接拒绝。”

    张益达又看向方雨涵，问：“你们呢？”

    方雨涵苦笑道：“同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元；

    同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元；

    同一自然人在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币100万元；

    同一法人或其他组织在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币500万元。

    这意味着，P2P公司对个人借款客户最高发放20万元贷款，对于企业借款客户最高发放100万元贷款。

    个人借款客户在所有P2P公司借款加起来不能超过100万元，企业借款客户则是累计500万元。

    这项政策，对瑞民理财做供应链金融影响很大。

    我们的客户都是企业客户，不超过100万元的贷款只能发放给很小微的企业。

    这种小公司，生存都成问题，给他们发放贷款是非常危险的一件事情。

    国家三令五申，要银行做小微金融，扶持小微企业。

    为什么，这都成了耳边风？

    就是因为比起给100家小微企业各自发放100万元贷款，银行更愿意给一家大型企业发放1亿元贷款。

    而且这家大型企业最好是国企，出了事情也都是肉烂在锅里。

    小微企业的风控太难掌握了，创立之初的财务制度就不健全，根本没办法进行有效的风险评估。

    另外，国内小微企业三年内的存活率基本只有10%。

    这么低的存活率，根本没办法用风险定价来调节。

    要是能判断出哪些小微企业能存活下来，我们还做什么贷款啊，直接去做天使投资好了。”

    张益达笑道：“国家这么规定的目的，就是想让专攻企业贷的P2P公司去耕耘小微企业贷。

    只有小微企业发展起来了，国家经济才活跃。”

    “不过也不是没有规避的方法，据我所知，很多同行已经开始着手应对了。

    个人一家平台不超过20万的贷款额度，就把妻子，家里的老人也拿来，一样有办法把额度凑上去。

    企业的话，注册一家公司也要不了几个钱。”

    张益达摇头，“这都是歪门邪道，我还是想让瑞民理财耕耘小微金融。”

    方雨涵摊了摊手，“可是我们除了能融资以外，在企业贷领域根本没有什么突出的技能。”

    “兴隆贷搞得怎么样了？”

    方雨涵沉默半晌，才说道：“还不行，数据根本不完善。

    兴隆贷作为企业贷款产品，目前我们除了跟几个大型制造业集团的上下游供应商合作以外，很难脱离供应链体系，开展散户的业务。

    我们推出的小微税银平台，目前入驻企业和合作银行数量也不足。

    没办法采集太丰富的企业数据，做出来的风控模型也就是个空架子。

    徒有其表，实用能力根本不强。”

    “无论如何，这个小微税银平台必须给做起来。”

    方雨涵说道：“其实不用做这种造轮子的工作的，鹏城有一家做税银信用大数据的公司做得很不错。

    我觉得，我们可以把他们收购下来，作为我们的业务补充。”

    “你接触过他们没有？”

    方雨涵点头，“有过交流，我觉得张总你可以约见一下他们的团队。”

    “行，你安排一下。”